manajem keuangan

FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN & ANALYSIS KEUANGAN

I.                   PENGERTIAN DAN FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN DALAM PERUSAHAAN

Manajemen keuangan dalam banyak hal berkaitan dengan pembuatan keputusan.

Keputusan yang dibuat berkaitan dengan keuangan yaitu berapa besar asset yang dibutuhkan oleh suatu usaha, bagaimana sebaiknya komposisi dari masing-masing asset tersebut, serta dari mana sumber pembiayaan atas investasi tersebut.

Manajemen Keuangan berhubungan dengan tugas sebagai manajer keuangan dalam suatu perusahaan bisnis.

Manajer keuangan secara aktif mengelola urusan keuangan dari berbagai jenis usaha, yang berkaitan dengan keuangan atau non keuangan, pribadi atau publik, besar atau kecil, profit atau non profit.

Kegiatan manajer keuangan seperti : anggaran, perencanaan keuangan, manajemen kas, administrasi kredit, analisa investasi dan usaha memperoleh dana.

Fungsi Manajemen keuangan

Fungsi Manajemen keuangan secara garis besar digambarkan dengan memperhatikan peran dalam organisasi, hubungannya dengan ekonomi dan akuntansi, aktivitas utama dari manajer keuangan dan peran manajer keuangan dalam Manajemen kualitas total

ORGANISASI DAN FUNGSI KEUANGAN

Ukuran dan pentingnya fungsi manajemen keuangan tergantung dari besarnya perusahaan. Pada perusahaan kecil, fungsi keuangan umumnya dilakukan oleh departemen akuntansi. Setelah perusahaan berkembang, fungsi keuangan lambat laun menjadi suatu departemen terpisah yang dihubungkan langsung kepada Presiden Direktur perusahaan melalui direktur divisi keuangan.

Bagian Utama dari Perseroan terbatas, berdasarkan struktur Organisasi :

Pemegang saham adalah pemilik dari perusahaan yang memberikan modal mereka dalam bentuk saham preference dan saham biasaai. Mereka mempunyai hak suara untuk memilih anggota dewan komisaris dan menetapkan anggaran dasar perusahaan

Dewan komisaris adalah kelompok yang dipilih oleh pemegang saham perusahaan dan memiliki kekuasaan tertinggi dalam mengarahkan aktifitas perusahaan serta membuat kebijaksanaan umum.

Presiden Direktur / Direktur Utama adalah pemimpin perusahaan yang bertanggung jawab untuk mengelola operasi perusahaan sehari-hari dan melaksanakan kebijaksanaan yang dibuat oleh Dewan Komisaris

Laporan Keuangan Perusahaan diberikan kepada Direktur Keuangan, yang dilakukan oleh Treasurer (fokus eksternal) dan Controller (fokus intermal)

“Treasurer” Menangani aktivitas pengelolaan dana seperti :

—  Mengelola Kas

—  Mencari Dana

—  Mengelola Kredit

—  Membayar Deviden

—  Mengansuransikan

—  Mengelola Dana Pensiun

“Controller” Menangani aktivitas akuntansi seperti :

—  Menyiapkan Laporan Keuangan

—  Melakukan Internal Audit

—  Membuat Daftar upah/gaji

—  Melakukan pembukuan

—  Menyiapkan anggaran

—  Menghitung Pajak

Hubungan dengan ekonomi

Manajer Keuangan harus memahami masalah ekonomi dan berjaga-jaga terhadap konsekuensi dari berbagai tingkat perubahan aktivitas dan kebijakan ekonomi.

Teori ekonomi sebagai pedoman untuk efisiensi operasi perusahaan, contoh : analisa penawaran dan permintaan, strategi memaksimalkan laba dan teori harga.

Dasar-dasar ekonomi utama yang digunakan dalam Manajemen Keuangan adalah analisa marjinal, yaitu dasar-dasar keputusan keuangan akan dibuat dan dilakukan hanya bila penambahan manfaat lebih besar dari penambahan biaya.

Aliran kas,

      Fungsi utama akuntan adalah menghasilkan dan menyediakan data untuk mengukur keadaan perusahaan, menetapkan posisi keuangan, dan membayar pajak

      Pendekatan yang biasanya digunakan oleh akuntan yaitu Metode Akrual, yaitu lebih menekankan pada metode kas untuk menjaga kemampuan perusahaan dalam melunasi hutangnya dengan menganalisa dan merencanakan aliran uang.

—  Metode Akrual, mengakui pendapatan pada saat penjualan dan mengakui pengeluaran pada waktu pengeluaran terjadi

—  Metode Kas, mengakui pendapatan dan biaya hanya berdasarkan aliran kas masuk dan keluar yang nyata terjadi.

 Pengambilan Keputusan

Akuntan

mengumpulkan dan menyajikan data keuangan dan berperan dalam memberikan perkembangan yang konsisten dan kemudahan menginterprestasikan data tentang operasi perusahaan yang lalu, saat ini dan yang akan datang

Manajer Keuangan

mengevaluasi laporan akuntan, mengembangkan data tambahan dan membuat keputusan yang didasarkan atas perkiraan dari pengembalian dan resiko. Data tersebut digunakan setelah ada penyesuaian dan analisa, sebagai input yang penting dalam proses pengambilan keputusan

Tuan Dari Manajemen Keuangan

Aktivitas seorang Manajer Keuangan berhubungan dengan analisa keuangan dan perencanaan, keputusan investasi, dan keputusan pembiayaan investasi yang diambil untuk mencapai tujuan pemegang saham.

Memaksimalkan Laba atau Memaksimalkan Kekayaan Pemegang Saham?

Laba perusahaan biasanya diukur menurut Pendapatan Per Saham (PPS), yaitu hasil yang diperoleh pada suatu periode untuk setiap saham biasa yang beredar.

Dua hal penting untuk memaksimalisasi harga perlembar saham, yaitu :

Nilai Tambah Ekonomi : Positip dan Negatip

Fokus pada kelompok yang berkepentingan seperti : karyawan, pelanggan, pemasok, kreditur, pemilik dan pihak lainnya yang memiliki mata rantai ekonomi lansung terhadap perusahaan.

 II.ANALISAALIRANKASPERUSAHAAN
Laporan Aliran Kas merupakan ringkasan aliran kas untuk suatu periode tertentu, dapat digunakan untuk mengetahui sejarah akiran kas perusahaan serta penggolongan sumber dan penggunaan kas/dana

Aliran Kas Perusahaan, dibagi menjadi 3 bagian, yaitu :

1.         Aliran kas dari aktivitas operasi, aliran kas yang berhubungan langsung dengan produksi dan penjualan produk atau jasa perusahaan. Contoh : Pembayaran tunai atau kredit atas pembelian bahan baku, pembayaran gaji atau upah yang harus dibayar, pembayaran biaya-biaya eksploitasi, pembayaran biaya operasi (termasuk penyusutan dan biaya bunga dll

2.         Aliran kas dari aktivitas investasi, berhubungan dengan pembelian dan penjualan aktiva tetap maupun investasi pada bisnis lain, dimana pembelian mengakibatkan kas keluar dan transaksi penjualan menghasilkan aliran kas masuk. Contoh : Pembayaran kas atas pembelian dan penjualan aktiva tetap, dll

3.         Aliran kas dari aktivitas pendanaan, dihasilkan dari pinjaman dan ekuitas.Contoh : Penerimaan kas/pembayaran atas hutang jangka panjang dan pendek, penerimaan kas atas penjualan saham, pengeluaran kas ataspembelian kembali saham dll

SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA

Sumber Dana

—  Laba bersih sesudah pajak

—  Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya bertambah

—  Aktiva berkurang

—  Hutang bertambah

—  Penjualan saham

Penggunaan Dana

—  Rugi

—  Penyusutan dan pembebanan non-kas lainnya berkurang

—  Aktiva bertambah

—  Hutang berkurang

—  Pembelian kembali saham

—  Pembayaran deviden

Perubahan aktiva
Jika berkurang diklasifikasikan sumber dana, sedangkan aktiva bertambah diklasifikasikan sebagai penggunaan dana, seperti

—  Kas

—  Piutang

—  Persediaan

—  Aktiva tetap

—  Akumulasi penyusutan

—  Perubahan hutang

—  Perubahan Saham

—  Pembayaran Deviden

III. LAPORAN  TAHUNAN

Adalah laporan yang diterbitkan setiap tahun oleh perusahaan kepada para pemegang saham. Laporan ini berisi laporan keuangan dan opini manajemen atas operasi perusahaan selama tahun lalu dan prospek perusahaan di masa depan.

      2 informasi yang disajikan pada annual report:

1. Bagian Verbal, yang menguraikan hasil operasi perusahaan selama satu tahun lalu, membahas perkembangan baru yang akan mempengaruhi operasi perusahaan di masa depan.
2. Laporan Kuantitatif ( keuangan ), yang terdiri dari Neraca, Laporan laba-rugi, Laporan laba ditahan, Laporan arus kas.

.

Beberapa keterangan (1)

Kas & Aktiva lainnya :

v  Kas adalah nilai aktual dari uang.

v  Sekuritas dapat dikonversi dalam kas dalam jangka sangat pendek dan dilaporkan bersama-sama dengan kas.

v  Piutang adalah tagihan kepada pihak lain yang berhutang kepada PT. Sabar Menanti.

v  Persediaan adalah jumlah uang yang diinvestasikan perusahaan dalam bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi yang tersedia untuk dijual.

v  Pabrik dan peralatan adalah nilai pembelian barang dikurangi akumulasi penyusutan.

Beberapa keterangan (2)

v  Saham preferen adalah gabungan antara saham biasa dan hutang, dividen saham preferen adalah tetap (pemegang saham preferen tidak akan memperoleh tambahan dividen walaupun laba perusahaan meningkat).

v  Laba ditahan akan bertambah jika perusahaan menahan sebagian laba dan tidak membayarkan semua laba sebagai dividen.

v  Persediaan dapat menggunakan metoda FIFO atau LIFO.

v  Jika menggunakan metoda FIFO, akan menghasilkan nilai persediaan yang lebih tinggi pada saat harga cenderung naik, karena menjual persediaan lama yang lebih murah dan menyimpan persediaan baru yang lebih mahal.

v  Neraca akan berubah setiap hari pada saat persediaan bertambah atau berkurang, aktiva tetap dibeli atau dihentikan penggunaannya, pada saat pinjaman bank meningkat atau menurun dll.

LAPORAN  LABA-RUGI

Ø  Adalah laporan operasi perusahaan selama suatu periode tertentu , misalnya bulanan, triwulanan, kwartalan, semesteran, tahunan yang mengikhtisarkan pendapatan dan beban perusahaan.

Ø  Untuk tujuan perencanaan dan pengendalian, manajemen biasanya meramalkan laba-rugi secara bulanan dan membandingkannya dengan hasil aktual operasi perusahaan agar pengambilan langkah-langkah korektif sebelum masalah menjadi semakin serius.

Soal Latihan

1. Perkiraan-perkiraan ekuitas pemegang saham untuk neraca PT  Datar Wijaya untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 ditunjukkan di bawah ini:

Saham biasa  (pari 1$ )                                       $ 1.000.000

Tambahan modal di setor                                       4.000.000

Saham perbendaharaan                                          (500.000)

Laba ditahan                                                           8.000.000

        Dalam tahun 2012 , laba bersih adalah $ 3.500.000, dari jumlah itu $ 1. 750.000 dibayarkan sebagai dividen.

1. Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2011 ?
2. Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2012 ?

2. PT Abadi Jaya melaporkan pos-pos pendapatan  dan beban berikut di bawah  ini untuk tahun  2009 dan  2010.

   Buatlah perhitungan rugi laba untuk tahun 2009 dan  2010